ریزش قیمت اوراق قرضه در بازارهای جهانی/افزایش بدهیهای دولتی
بازده اوراق قرضه بلندمدت آمریکا به بالاترین سطح خود در بیش از دو دهه گذشته رسید که جدیدترین تحول در روند ریزش گسترده قیمت اوراق قرضه در بازارهای جهانی، در نتیجه نگرانیها درباره تورم و بار بدهیهای دولتی است.
به گزارش اکونگار به نقل از ایسنا، جهش دوباره قیمت نفت در روز پنجشنبه، نرخ بازده اوراق خزانه ۳۰ ساله آمریکا را تا ۴ واحد پایه افزایش داد و به ۵.۴۴ درصد رساند که بالاترین رقم از سال ۲۰۰۴ محسوب میشود. بازده اوراق قرضه اروپایی نیز روندی صعودی داشت و بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن نیز پس از بازگشایی بازارها پس از تعطیلات سه روزه، به سطوحی رسید که آخرین بار در سال ۱۹۹۶ مشاهده شده بود.
خطر بحران مالی در جهان/بار سنگین هزینههای بهره بر دوش دولتها
دادههای شاخص «اوراق خزانه جهانی» بلومبرگ نشان میدهد که میانگین بازده بدهیهای دولتی در سراسر جهان اکنون به مرز چهار درصد رسیده است که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۷ به شمار میرود. این وضعیت یادآور پایان دوران بازده پایین است؛ دورانی که در آن بازارها با پیامدهای تورمی جنگ تحمیلی علیه ایران، اقتصاد قدرتمند آمریکا و حجم عظیم فروش اوراق قرضه توسط دولتها و شرکتهای فناوری دستبهگریبان هستند.
افزایش هزینههای استقراض، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا را در آستانه انتخابات میاندورهای ماه نوامبر تحت فشار قرار داده است، زیرا نارضایتیها نسبت به نرخهای بالای وام مسکن و هزینههای زندگی رو به افزایش است. او خواستار کاهش نرخ بهره آمریکا به «یک درصد یا کمتر» شده و از هیئتمدیره فدرال رزرو به دلیل تصمیم اخیرشان برای افزایش نرخ بهره در اوایل ماه جاری، با عنوان هیئتی «خصومتورز» انتقاد کرده است.
بازده اوراق خزانه دو ساله از زمان آغاز تجاوز نظامی، به ایران بیش از ۱۵۰ واحد پایه افزایش یافته، در حالی که بازده اوراق ۳۰ ساله نیز رشدی بیش از ۸۰ واحد پایه را تجربه کرده است. افزایش مداوم بازده، تلاشهای وزارت خزانهداری برای کاهش هزینههای استقراض بلندمدت را تضعیف میکند. اسکات بسنت، وزیر خزانهداری، برنامه بازخرید اوراق قرضه دولت را در اواسط ماه اوت گسترش داد تا فشار را کاهش دهد، اما این برنامه تاثیر پایدار کمی در بازار داشته است.
حراج اوراق قرضه پنج ساله آمریکا در هفته جاری، با توجه به دادههای ثبت شده از سال ۲۰۱۸، به عنوان دومین حراج بد رتبهبندی شد و بالاترین بازده را از سال ۲۰۰۶ به خود اختصاص داد و فشار بر واشنگتن را نشان داد، زیرا با افزایش هزینه بهره حدود ۴۰ تریلیون دلار بدهی روبرو است.
بازده اوراق قرضه پنج ساله آمریکا روز چهارشنبه برای اولین بار از سال ۲۰۰۷ به بالای ۵ درصد رسید، در حالی که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله بیشترین افزایش را از زمان شوک تعرفه روز آزادی در آوریل ۲۰۲۵ تجربه کرد. دادههای اقتصادی قوی و افزایش قیمت نفت، باعث شد معاملهگران شرطبندیها را روی تشدید بیشتر سیاستهای فدرال رزرو افزایش دهند.
بر اساس گزارش بلومبرگ، اکنون نرخهای مبادله کاملا منعکسکننده سه افزایش یک چهارم درصدی در طول سال آینده از سوی فدرال رزرو هستند و پوشش ریسک قابل توجهی برای چهارمین افزایش وجود دارد.
فروش گسترده اوراق قرضه ۱۰ ساله آلمان، بازده آنها را به ۳.۵۷ درصد رساند که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۹ است، در حالی که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن با ۹ واحد پایه افزایش به ۳.۱۵ درصد رسید.
بر اساس شاخص بلومبرگ، قیمت اوراق قرضه دولتی جهان امسال حدود ۲.۴ درصد کاهش یافته است، در حالی که سال گذشته ۶.۸ درصد افزایش یافته بود. جدیدترین دادههای موجود نشان میدهد که این شاخص روز چهارشنبه بزرگترین کاهش یک روزه خود را از ماه مه ثبت کرد و با هشت واحد پایه افزایش، به ۳.۹۹ درصد رسید.
