تحلیل بنیادی سهام مارون/ افت ۳۷ درصدی درآمدزایی پتروشیمی مارون
شرکت پتروشیمی مارون در ۵ ماهه ابتدایی امسال ۸ هزار و ۹۷۵ میلیارد تومان فروش به ثبت رسانده که به نسبت فروش ۱۴ هزار و ۲۸۱ میلیارد تومانی ۵ ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۱ کاهش ۳۷ درصدی داشته است.
به گزارش اکونگار و به نقل از اکوایران، شرکت پتروشیمی مارون که یکی از 15 شرکت بزرگ بازار سهام به شمار می‌رود؛ در سال جاری عملکرد ضعیف‌تری به نسبت سال 1401 به ثبت رسانده است. سهام پتروشیمی مارون با نماد مارون در بازار دوم فرابورس ایران معامله می‌شود. این مجموعه در 5 ماهه ابتدای امسال نزدیک به 25 درصد درآمد‌های عملیاتی خود را از طریق صادرات و 75 درصد مابقی را در بازار داخلی کسب کرده است.
ترکیب فروش محصولات مارون در سال جاری نشان می‌دهد که بیشترین میزان فروش محصولات این مجموعه در داخل کشور به اتیلن و پلی پروپیلن تعلق دارد. مارون بیشترین فروش صادراتی خود را در سال جاری با پلی اتیلن سنگین به ثبت رسانده که سومین فروش را در محصولات داخلی این مجموعه دارد. پلی اتیلن از محصولاتی به شمار می‌رود که در بازار داخلی یا همان بورس کالا، رقابت بالایی را در بین پتروشیمی‌های کشور ایجاد کرده و در بازار‌های خارجی نیز تقاضای بالایی برای پلی اتیلن وجود دارد.
ریزش فروش پتروشیمی مارون در پنج ماهه امسال
پتروشیمی مارون در سال 1400 توانست 32 هزار و 320 میلیارد تومان فروش به ثبت برساند. درآمد‌های عملیاتی مارون در سال 1401 افزایش 4 درصدی داشت و به 33 هزار و 586 میلیارد تومان رسید. این شرکت بیشترین فروش ماهانه سال 1400 و 1401 خود را در اسفند ماه به ثبت رساند. فروش اسفند ماه مارون در سال 1400 به 3 هزار و 145 میلیارد تومان رسید و در سال 1401 تا 3 هزار و 907 میلیارد تومان افزایش یافت. مارون بیشترین رشد فروش ماهانه خود را در سال 1401 به نسبت ماه مشابه در سال قبل از آن با 60 درصد رشد درآمدزایی در خرداد ماه به ثبت رساند.
photo_۲۰۲۳-۰۸-۲۸_۱۵-۵۳-۳۶
فروش مارون در 5 ماهه طی شده از سال 1402 تعجب برانگیز بوده است. مارون در فروردین ماه امسال فروشی نزدیک به فروردین دو سال گذشته داشت؛ اما در اردیبهشت ماه امسال، این مجموعه با ثبت هزار و 516 میلیارد تومان فروش، افت درآمدزایی 56 درصدی به نسبت اردیبهشت 1401 به ثبت رساند. فروش خرداد ماه مارون 424 میلیارد تومان بود؛ درحالی که این پتروشیمی در خرداد ماه سال گذشته بیش از 3 هزار میلیارد تومان فروش داشته است.
پتروشیمی مارون در تیر ماه نیز عملکرد متعادلی نداشت و با هزار و 170 میلیارد تومان فروش، 56 درصد کمتر از تیرماه 1401 فروش کرد. مارون در مرداد ماه امسال عملکرد فروردین را تکرار کرد و 14 درصد به نسبت ماه مشابه در سال قبل درآمدزایی کرد. عملکرد 5 ماهه امسال مارون نشان می‌دهد که این شرکت با 37 درصد ریزش عملکرد، 5 هزار و 306 میلیارد تومان از سال 1401 عقب مانده است. فروش 5 ماهه ابتدایی امسال مارون حتی 2 هزار و 922 میلیارد تومان کمتر از 5 ماهه ابتدایی سال 1400 آن است.
حاشیه سود مارون به کف رسید!
پتروشیمی مارون به عنوان یکی از بزرگ‌ترین پتروشیمی‌های حال حاضر کشور، نوسانات سنگینی را در صورت‌های سود و زیانی خود تجربه می‌کند. مجموعه‌های صنعت محصولات شیمیایی با توجه به وابستگی صادراتی و تحریم‌ها با مشکلات زیادی دست و پنجه نرم می‌کنند. میزان تولید پتروشیمی‌های کشور بیشتر از نیاز داخلی کشور است و همین مسئله موجب شده تا پتروشیمی‌های کشور با سخت‌تر شدن شرایط صادرات، نتوانند محصولات خود را در بازار داخلی به قیمت مناسبی بفروشند.
پتروشیمی مارون در بهار امسال با ضعف شدید عملکرد فروش مواجه بوده است. افت شدید فروش مارون با درنظر گرفتن هزینه‌های ثابت تولیدات، موجب شده تا مارون با کاهش سود‌آوری و افت حاشیه سود خود نیز مواجه شود. پتروشیمی مارون در بهار امسال به نسبت بهار سال 1400 بیش از 36 درصد افت فروش و به نسبت بهار 1401 نزدیک به 46 درصد کاهش درآمدزایی داشته است. سود ناخالص مارون در بهار امسال هزار و 235 میلیارد تومان بوده که به نسبت بهار سال گذشته 51 درصد و به نسبت بهار 1401 بیش از 67 درصد افت کرده است.
photo_۲۰۲۳-۰۸-۲۸_۱۵-۵۳-۳۸
سودخالص مارون نیز در بهار امسال 484 میلیارد تومان بود که 82 درصد کمتر از سود خالص 1401 و بیش از 87 درصد کمتر از سود خالص بهار 1400 این مجموعه بوده است. مارون بهار امسال را با حاشیه سود ناخالص 25 درصدی و حاشیه سود خالص 10 درصدی پشت سرگذاشته است؛ درحالی که حاشیه سود خالص این مجموعه در بهار 1401 و 1400 به ترتیب 30 درصد و 49 درصد بوده است.
