«اکونگار» گزارش می‌دهد؛
رکوردشکنی‌های پیاپی اونس جهانی/تنشهای ژئوپلیتیکی چگونه بر بازار طلا تأثیر می‌گذارد؟
قیمت طلا هفته گذشته با عبور از کانال ۳۷۰۰دلاری رکورد جدیدی را بر جای گذاشت.
اکونگار فهیمه اکبری صحت- نقل ازبلومبرگ، رابطه پیچیده بین تنشهای جهانی و قیمت طلا قرن‌هاست که از ویژگی‌های تعیین‌کننده بازارهای مالی بوده است. با تشدید تنشهای بین‌المللی، طلا به عنوان یک دارایی امن و حیاتی ظهور می‌کند و نقش پایدار خود را به عنوان یک ذخیره ارزش در مواقع عدم قطعیت نشان می‌دهد. درک این رابطه، بینش ارزشمندی را برای سرمایه‌گذارانی که در چشم‌انداز پیچیده ژئوپلیتیکی امروز، جایی که تصمیمات سرمایه‌گذاری استراتژیک طلا به طور فزاینده‌ای حیاتی می‌شوند، پیمایش می‌کنند، فراهم می‌کند.
چرا طلا به رویدادهای ژئوپلیتیکی واکنش نشان می‌دهد؟
شهرت طلا به عنوان دارایی امن نهایی، از ویژگی‌های ذاتی و عملکرد تاریخی آن در طول بحران‌ها ناشی می‌شود. برخلاف ارزها یا سهام، طلا به هیچ دولت یا شرکت خاصی وابسته نیست و این امر آن را نسبتاً در برابر تأثیرات مستقیم بی‌ثباتی سیاسی مصون می‌کند.
هنگامی که تنشهای ژئوپلیتیکی تشدید می‌شوند، سرمایه‌گذاران معمولاً سرمایه را از دارایی‌های پرخطرتر به سمت طلا هدایت می‌کنند و باعث ایجاد حرکات قیمتی قابل توجهی می‌شوند. تجزیه و تحلیل تاریخی نشان می‌دهد که در دوره‌های افزایش عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، طلا به طور متوسط بازده هفتگی تقریباً 1.6٪ را ارائه داده است، در حالی که بازارهای سهام اغلب همزمان با آن کاهش را تجربه می‌کنند.این الگو اخیراً به وضوح نشان داده شد، زمانی که قیمت‌های بی‌سابقه طلا در بحبوحه تشدید تنشهای جهانی به 3770 دلار در هر اونس رسید.
کاهش ارزش پول با تشدید تنش‌ها
تنشهای ژئوپلیتیکی اغلب باعث کاهش ارزش پول، به ویژه در مناطقی که مستقیماً تحت تأثیر قرار می‌گیرند، می‌شوند. با تضعیف ارزهای محلی، سرمایه‌گذاران داخلی در این مناطق اغلب به عنوان یک اقدام محافظتی، دارایی‌های طلای خود را افزایش می‌دهند. این رفتار فشار تقاضای بیشتری ایجاد می‌کند و از افزایش قیمت طلا در سطح جهانی حمایت می‌کند.
افزایش ۳۰درصدی قیمت طلا طی ۳سال
بین سال‌های 2022 تا 2025، ارزهای مناطق تحت تأثیر جنگ، کاهش ارزش 15 تا 30 درصدی را تجربه کردند، در حالی که قیمت طلا در برابر همین ارزها به طور قابل توجهی تقویت شد که شواهد تجربی از این عملکرد محافظتی را ارائه می‌دهد.
تنشهای اخیر در اروپای شرقی و خاورمیانه از این الگو پیروی کرده‌اند، به طوری که طلا جهش اولیه قیمت ۳ تا ۴ درصدی را تجربه کرده و به دنبال آن در محدوده‌های قیمتی بالا و پایدار معامله شده است. در سال‌های ۲۰۲۲-۲۰۲۳، قیمت طلا در ماه اول درگیری در اروپای شرقی تقریباً ۸ درصد افزایش یافت و سپس در سطوح ۱۰ تا ۱۵ درصد بالاتر از قیمت‌های قبل از درگیری تثبیت شد.
نقش کاهش تولید طلا در افزایش قیمت‌ها
بی‌ثباتی سیاسی در مناطق مهم تولیدکننده طلا، پویایی منحصر به فردی ایجاد می‌کند که در آن نگرانی‌های مربوط به عرضه، واکنش‌های قیمتی را تشدید می‌کند. هنگامی که ناآرامی‌ها بر کشورهای اصلی تولیدکننده طلا مانند آفریقای جنوبی، روسیه یا پرو تأثیر می‌گذارد، بازار هم به ریسک ژئوپلیتیکی عمومی و هم به ترس از اختلال در عرضه واکنش نشان می‌دهد.
این موقعیت‌ها می‌توانند باعث افزایش ۲ تا ۳ درصدی قیمت‌ها نسبت به آنچه از رویدادهای ژئوپلیتیکی مشابه در مناطق غیر تولیدکننده طلا انتظار می‌رود، شوند.
